发布研究报告称，光大国际维持（01368）“买入”评级，证券继续看好受益于运动健身和国潮趋势、维持主品牌经营向好、特步多品牌布局构建长期多元增长极，买入但将2022-24年归母净利润预测下调2%/6%/5%。评级公司2022年上半年实现营业收入56.84亿元（同比增37.5%），上半归母净利润5.9亿元（同比增38.4%），年业好于该行预期。绩好长期看，于预在“五五规划”指引下，光大国际特步发展目标明确，证券未来将继续专注深耕跑步生态圈、维持提升多品牌运营能力，特步预计到2025年特步主品牌收入达200亿元、买入四个新品牌总收入目标为40亿元。

报告中称，公司上半年在疫情影响下业绩仍然靓丽，旗下多品牌均取得不俗表现。其中，特步主品牌零售流水自4月中下旬以来实现明显复苏，在跑步领域产品力突出、上半年功能性产品特别是跑步系列产品收入同比增长达40%左右，同时通过专业产品如160系列的打造并升级、与专业跑者合作、创建跑步社区内最大的跑步生态圈。此外，上半年主打时尚和国潮定位的高端XDNA系列也增长良好，特步儿童收入也实现超过80%的显著增长，公司预计全年特步儿童流水增速不低于50%，并将抓住市场机遇、继续重点投入。

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